Endonezya Menkul Kıymetler Borsası (IDX): JCI, İşlem, Endeksler, Listeleme Kuralları ve Yatırım Rehberi
Endonezya Menkul Kıymetler Borsası (IDX), ülkenin hisse senetleri ve ilgili menkul kıymetler için birleşik pazar yeridir. Sermaye arayan ihraççıları, Güneydoğu Asya’nın en büyük ekonomisine maruz kalmak isteyen yatırımcılarla buluşturur. Bu rehber borsanın nasıl işlediğini, Jakarta Bileşik Endeksi (JCI) gibi endekslerin rolünü ve yatırımcıların erişim, kurallar ve zaman çizelgeleri hakkında bilmesi gerekenleri açıklar. Ayrıca şirketler için listeleme yolları, IDXCarbon gibi yeni girişimler ve Jakarta’daki Endonezya Menkul Kıymetler Borsası binası hakkında pratik bilgileri kapsar.
Endonezya Menkul Kıymetler Borsası (IDX) genel bakış ve hızlı bilgiler
Endonezya Menkul Kıymetler Borsası, listeleme ve işlem için ulusal merkez görevi görür; şeffaf fiyat keşfi ve etkin takas sağlar. Pazar yerini kimlerin işlettiğini, hangi kurumların denetlediğini ve nelerin işlem gördüğünü anlamak, yatırımcılar ve ihraççılar için sistemi güvenle gezmeyi kolaylaştırır. Okuyucular istatistiklerin ve kuralların değişebileceğini not etmelidir; karar verirken daima borsanın ve düzenleyicinin en güncel resmi yayınlarına danışın.
Hisse senetlerinin ötesinde, IDX borsa yatırım fonlarını (ETF) destekler ve ilgili platformlar ve katılımcılar aracılığıyla tahvil ve diğer araçlara erişimi kolaylaştırır. İşlem sonrası fonksiyonlar, güvenilir takas ve saklama sağlamak için uzman altyapı sağlayıcıları tarafından yürütülür. Sonuç, hak sahipliğini kaydeden ve operasyonel riski azaltan modern, kıymetsizleştirilmiş bir ortamdır. Aşağıdaki bölümler tanımları, temel rakamları ve mevcut politikaları ve takvimleri doğrulamak için referansları sunar.
Endonezya Menkul Kıymetler Borsası (IDX) nedir?
Endonezya Menkul Kıymetler Borsası (IDX), 2007’de Jakarta Menkul Kıymetler Borsası ile Surabaya Menkul Kıymetler Borsası’nın birleşmesiyle oluşan ülkenin birleşik menkul kıymetler borsasıdır. IDX’nin rolü pazar yerini işletmektir: işlem sistemini çalıştırır, listeleme ve işlem kurallarını belirler ve uygular, piyasa verisi sağlar ve ihraççılara ve üye aracı kurumlara hizmetler sunar. Ürünler arasında hisse senetleri, borsa yatırım fonları (ETF’ler) ve ilgili kurullar ve katılımcılar aracılığıyla sabit getirili araçlara erişim bulunur; tümü kıymetsizleştirilmiş bir ortam içinde gerçekleştirilir.
Düzenleme ve denetim, yerel olarak Otoritas Jasa Keuangan (OJK) olarak bilinen Endonezya Finansal Hizmetler Kurumu tarafından yürütülür. İşlem sonrası faaliyetler iki kurum arasında bölünmüştür: KPEI işlemleri temizleyen merkezi karşı taraf görevi görürken, KSEI yararlanıcı sahiplik kayıtlarını tutan merkezi menkul kıymetler saklayıcısı olarak takası destekler. IDX, OJK, KPEI ve KSEI birlikte hem yurtiçi hem de uluslararası yatırımcılar için adil, düzenli ve etkin piyasalar sunmayı amaçlar.
Ana rakamlar: kote şirketler, yatırımcılar ve piyasa değeri
Endonezya’nın hisse senedi piyasası, kote sayıları, yatırımcı katılımı ve değer olarak istikrarlı biçimde büyümüştür. Aralık 2024 itibarıyla IDX’de yaklaşık 943 kote şirket bulunmaktaydı. Dijital açılış ve eğitim erişimi iyileştikçe yatırımcı tabanı genişlemeye devam etti.
Temmuz 2025 itibarıyla yatırımcı hesapları 17 milyonu aşmıştı ve yerli yatırımcılar son işlem hacminin yaklaşık üçte ikisini oluşturuyordu. Tüm rakamlar zaman damgalıdır ve resmi kaynaklar tarafından periyodik olarak güncellenir. En güncel sayılar ve dağılımlar için IDX İstatistikleri, OJK raporları ve borsanın web sitesinde yayımlanan aylık özetlere bakın. Piyasa değerlerini karşılaştırırken döviz etkilerini ve sektör bileşimini de göz önünde bulundurunuz.
IDX’de işlem nasıl işler
Emirlerin nasıl eşleştirildiğini, “lot”un ne anlama geldiğini ve işlem seanslarının ne zaman gerçekleştiğini anlamak doğru emir yerleştirme ve risk kontrolü için elzemdir. IDX sürekli işlem ve açılış/kapanış için açık artırma fazları olan modern bir emir odaklı pazarı işler ve oynaklığı yöneten koruyucularla desteklenir. Takas, güvenilirlik ve şeffaflık sağlamak için sıkı entegre takas ve saklama sistemleri aracılığıyla gerçekleşir.
Yatırımcılar emir vermeden önce güncel işlem takvimini, lot büyüklüğünü ve fiyat bant kurallarını doğrulamalıdır; bu parametreler borsa tarafından değiştirilebilir. T+2 mutabakat, merkezi karşı tarafın (KPEI) rolü ve varlıkların KSEI’de nasıl tutulduğuna dair temel bir anlayış operasyonel sürprizleri azaltmaya yardımcı olur. Aşağıdaki bölümler yapı, seanslar ve korumaları basit örneklerle açıklar.
Piyasa yapısı, lot büyüklüğü ve mutabakat döngüsü
IDX, alım ve satım emirlerinin merkezi bir emir defterinde etkileştiği ve eşleştirme motorunun fiyat-zaman önceliğine göre işlemleri gerçekleştirdiği emir odaklı bir model kullanır. Sürekli işlem, günün başı ve sonu için fiyat keşfi yapan açık artırma fazlarıyla desteklenir. Standart borsa lotu 500 hisse olarak belirlenmiştir (kural değişiklikleri ve pilot programlara tabi olabilir). Bu lot büyüklüğü, bir hissenin tek bir lotunu alıp satmak için gereken asgari işlem tutarını doğrudan etkiler.
İşlemler KPEI üzerinden T+2 esasına göre netleşir; bu, menkul kıymetler ve nakdin işlem tarihinden iki iş günü sonra takas edildiği anlamına gelir. Menkul kıymetler tamamen dematerialize edilmiştir ve hak sahipliği kayıtları KSEI’de cari kayıt biçiminde tutulur; KSEI kurumsal işlemleri ve yatırımcı koruma mekanizmalarını destekler.
İşlem seansları, fiyat limitleri ve durdurmalar
IDX, öğle arasıyla ayrılan iki günlük işlem seansı işletir; açılış fiyatını belirlemek için bir ön açılış müzayedesi ve kapanış fiyatının belirlenmesine yardımcı olmak için bir ön kapanış müzayedesi bulunur. Açık artırma fazlarında emirler anında eşleştirilmeden toplanır; daha sonra eşleşen hacmi maksimize edecek tek bir denge fiyatı hesaplanır ve ardından sürekli işlem yeniden başlar. Bu yapı, günün kritik geçişlerinde düzenli fiyat keşfini destekler.
Fiyat bantları ve otomatik reddetme kuralları aşırı emir fiyatlarını sınırlar ve işlemleri istikrara kavuşturmaya yardımcı olur. Oynaklık arttığında, enstrüman düzeyinde işlem durdurmaları veya soğuma dönemleri tetiklenebilir; bu, bilgilerin işlenmesine imkan tanımak için faaliyetleri geçici olarak durdurur. Seans saatleri ve bazı önlemler tatiller, sistem güncellemeleri veya özel piyasa koşulları nedeniyle değişebilir. Seans programlarını ve geçici düzenlemeleri doğrulamak için her zaman resmi IDX işlem takvimine ve en son duyurulara bakın.
Endonezya Menkul Kıymetler Borsası endeks rehberi: JCI ve ötesi
Endeksler piyasa performansını tek bir sayıda özetler ve portföyler ile fonlar için kıyaslama noktası olarak hizmet eder. Endonezya Menkul Kıymetler Borsası’nda Jakarta Bileşik Endeksi (JCI/IHSG) geniş piyasayı yakalarken, LQ45 ve IDX30/IDX80 gibi aileler likidite ve büyüklüğe odaklanır. Faktör ve Şeria endeksleri ise piyasayı belirli strateji ve etik zorunluluklarla uyumlu olarak daha da segmentlere ayırır.
Bu endekslerin nasıl oluşturulduğunu bilmek, yatırımcıların performansı yorumlamasına ve maruziyeti takip etmesine yardımcı olur. Serbest dolaşıma göre ayarlamalar, likidite taramaları ve dönemsel yeniden dengeleme üyeliği ve ağırlıkları zaman içinde şekillendirir. Aşağıdaki bölümler JCI’nin nasıl oluşturulduğunu açıklar, temel likit ve faktör endekslerini özetler ve Şeria uyumlu kıyaslamalar ile küresel tahsis yapanların kullandığı bölgesel karşılaştırmalara dikkat çeker.
Jakarta Bileşik Endeksi (JCI/IHSG) nedir?
Jakarta Bileşik Endeksi, IDX’nin geniş ölçekteki kıyaslama endeksidir; uygunluk kriterlerini karşılayan tüm kote hisseleri kapsar. Endeks, serbest dolaşıma göre ayarlanmış piyasa değeri ağırlıklıdır; sadece kamuya açık işlem için mevcut hisseler bir şirketin ağırlığını etkiler. Basitçe söylemek gerekirse, bir şirketin endeksteki ağırlığı (hisse fiyatı × serbest dolaşımda olan hisse sayısı) toplamı, tüm bileşenlerin aynı hesaplamalarının toplamına oranlanır.
JCI, Endonezya’nın hisse senedi performansını ölçmek için yatırımcılar ve medya tarafından yaygın olarak kullanılır. 8 Ekim 2025’te tüm zamanların en yüksek seviyesi olan 8.272,63’e ulaştı. Metodoloji belgeleri uygunluk taramalarını, kurumsal işlem ayarlamalarını ve hesaplama detaylarını (endeksin başlatıldığı tarih için belirlenmiş tarihsel baz değeri dahil) açıklar. Tüm endekslerde olduğu gibi, JCI’nin de temsil edilebilirliği koruması için dönemsel incelemeler yapılır.
LQ45, IDX30/IDX80, Quality30 ve Value30
JCI’nin ötesinde, IDX likidite, büyüklük ve yatırım faktörlerini vurgulayan endeksler sürdürür. LQ45, yüksek likiditeye ve büyük piyasa değerine sahip 45 hisseyi içerir ve türev dayanakları ve kıyaslanan fonlar için yaygın olarak kullanılır. IDX30 ve IDX80, ticarete elverişliliği korurken daha geniş, likit sepetler sunar. Quality30 ve Value30 gibi faktör endeksleri, daha güçlü kalite özelliklerine sahip veya daha cazip değerlemelere sahip hisseleri seçmek için kurallar uygular.
Tipik seçim kriterleri işlem hacmi ve işlem sıklığı, asgari serbest dolaşım yüzdesi, piyasa değeri eşikleri ve kârlılık, kaldıraç ve istikrarla ilgili finansal metrikleri içerir. Yeniden dengelemeler genellikle yarıyılda bir takvimle (örneğin Şubat ve Ağustos) yapılır; gerektiğinde ara incelemeler de mümkündür. Yatırımcılar tam tarama formülleri ve zaman çizelgeleri için en son endeks el kitaplarını gözden geçirmelidir.
Şeria endeksleri (ISSI, JII) ve bölgesel kıyaslamalar
Endonezya’nın Şeria endeksleri, yatırımcıların portföylerini İslami finans ilkeleriyle uyumlu hale getirmesine yardımcı olur. Indonesia Sharia Stock Index (ISSI) Şeria uyumlu hisselerin geniş evrenini temsil ederken, Jakarta Islamic Index (JII) daha dar bir set olan 30 önde gelen Şeria uyumlu ismi kapsar. Tarama, yasaklı faaliyetleri hariç tutar ve kaldıraç ve uygunsuz gelirleri sınırlamak için finansal oran eşiklerini uygular.
Genel olarak, Endonezya’daki Şeria taraması faiz getirili borç ve helal olmayan gelir katkılarına sınırlar getirir; oranlar ilgili Şeria kurulları ve standartlar tarafından belirlenir. FTSE/ASEAN serisi gibi bölgesel kıyaslamalar, pazarlar arası karşılaştırmalara izin verir ve küresel fonlar tarafından göreli performansı değerlendirmek için sıklıkla kullanılır. Şeria endeksleri, Endonezya piyasasına uyumlu maruziyet arayan kurumsal ve perakende yatırımcılar için etik yatırım zorunluluklarını destekler.
Listeleme yolları ve gereksinimler
Şirketler, kurumsal gelişimin farklı aşamaları için tasarlanmış listeleme panoları aracılığıyla Endonezya’nın halka açık sermaye piyasalarına erişebilir. Ana Pano yerleşik ihraççılara odaklanırken, Gelişim Pano (Development Board) henüz kârlı olmayanlar da dahil olmak üzere daha erken aşama veya hızlı büyüyen şirketlerin daha farklı eşikler altında halka açılmasına imkan verir. Her iki yol da güçlü yönetişim, şeffaflık ve devam eden açıklama gerektirir.
Halka açık dolaşım gereksinimlerini, paydaş dağılımını ve ücretleri anlamak planlama için esastır. Denetimli finansallar, denetim görüşü standartları ve asgari varlık veya kâr kriterleri kaliteyi ve ihraççılar arasında karşılaştırılabilirliği sağlamaya yardımcı olur. Kurallar değişebileceğinden, potansiyel ihraççılar ve danışmanlar belgeleri hazırlarken her zaman en güncel IDX listeleme düzenlemelerine, ücret tablolarına ve OJK rehberliğine danışmalıdır.
Ana Pano vs Gelişim Pano
Ana Pano, çok yıllı faaliyet geçmişi ve kanıtlanmış kârlılığı olan yerleşik şirketler içindir. Tipik gereksinimler en az 36 aylık operasyon geçmişi, üç yıllık denetlenmiş finansal tablo (son dönemlerin yeterli veya temiz denetim görüşleri içermesi), tanımlı dönemlerde pozitif işletme kârları ve kurallarca belirlenen seviyede asgari net maddi varlık (genellikle IDR 100 milyar civarı veya daha yüksek olarak belirtilir) içerir. Bağımsız yönetim kurulu üyeleri ve sağlam iç kontroller beklenir.
Gelişim Pano, henüz kârlı olmayan ancak güçlü büyüme potansiyeli gösteren daha erken aşama işletmeler için bir yol sunar. Finansal eşikler daha esnek olsa da, şirketlerin hâlâ açıklama, yönetişim ve raporlama standartlarını karşılaması gerekir. Her iki panoda da OJK ve IDX, yatırımcıların doğru ve zamanında bilgi almasını sağlamak için izahname ve devam eden dosyaları gözden geçirir. İhraççılar dosya vermeden önce kesin kriterleri ve sektöre özgü hükümleri doğrulamalıdır.
Halka açık dolaşım, hissedar dağılımı ve ücretler
Likidite ve adil fiyat keşfini teşvik etmek için listelemede asgari halka açık dolaşım ve hissedar sayısı eşikleri uygulanır. Serbest dolaşım, stratejik hisseler, içeriden sahiplik ve kısıtlı hisseler hariç tutulduktan sonra kamuya açık işlem için mevcut olan payların bölümüdür. Örneğin, bir şirketin toplam 1.000.000 hissesi varsa ve 600.000’i kamu tarafından tutuluyorsa, serbest dolaşım yüzdesi %60 olur; bu yüzde endeks uygunluğunu ve yatırımcı talebini etkileyebilir.
Listeleme ve yıllık ücretler piyasa değeri, hisse sayısı veya diğer faktörlere göre değişir ve IDX ücret tablolarında yayımlanır. Süregelen yükümlülükler arasında periyodik finansal raporlar, önemli bilgilerin anında açıklanması ve kurumsal yönetişim kodlarına uyum bulunur. Ücret tabloları ve eşikler değişebileceği için ihraççılar en son resmi tarifeleri kontrol etmeli ve yatırımcı ilişkileri, denetim, hukuki danışmanlık ve diğer sürekli uyum maliyetleri için bütçe planlaması yapmalıdır.
Yatırımcı erişimi ve katılımı
Hem yerli hem yabancı yatırımcılar, üye aracı kurumlar ve lisanslı saklama kurumları aracılığıyla Endonezya Menkul Kıymetler Borsası’na erişebilir. Piyasa katılımı, dijital açılış, eğitim programları ve düşük maliyetli işlem araçları sayesinde hızla genişledi. Ancak, hesap açma kuralları, belge gereksinimleri ve vergiler yatırımcı türü ve ikamet yerine göre farklılık gösterir; bazı sektörler yabancı sahiplik sınırlamaları veya özel onaylar içerebilir.
Single Investor Identification (SID) sistemi, hak sahibi kaydının KSEI’de nasıl tutulduğu ve OJK’nın gözetim rolünü anlamak, yatırımcıların haklarını korumasına yardımcı olur. Aşağıdaki bölümler perakende ve kurumsal müşteriler için katılım desenlerini, erişim kanallarını ve sağlanan korumaları ile birlikte para birimi ve takas hakkındaki pratik notları özetler.
Yerli ve yabancı yatırımcı katılımı
Yerli yatırımcılar, artan perakende katılımı ve yerel kurumlar tarafından desteklenen son işlem cirolarının çoğunu oluşturmuştur. Yabancı yatırımcılar genellikle uluslararası yetenekli üye aracı kurumlar ve KSEI kaydını destekleyen küresel veya yerel saklama kurumları aracılığıyla IDX’ye erişir. Bazı endüstriler, yabancı sahiplik sınırlarına veya Endonezya’nın yatırım çerçevesi kapsamında ek onaylara tabi olabilir; bu nedenle yatırımcılar işlem yapmadan önce sektör kurallarını gözden geçirmelidir.
Örnek olarak, medya ile ilgili faaliyetler, belirli doğal kaynaklar segmentleri ve stratejik altyapı yabancı sahiplik için kısıtlamalar veya inceleme gereksinimleri taşıyabilir. Temettülere ilişkin stopaj vergisi ve sermaye kazancı muamelesi yatırımcının ikametgahına göre değişir; uygun koşullar altında vergi anlaşması avantajları uygulanabilir. Yabancı girişlerin döviz dönüşümü, Endonezya rupiahı cinsinden takas fonlaması ve bankacılık ortaklarının belirleyebileceği FX transfer prosedürleri gibi hususları da dikkate alması gerekir.
Yatırımcı koruması, Single Investor Identification (SID) ve denetim
Her yatırımcıya, piyasadaki hesapları ve varlıkları izlemek için kullanılan benzersiz bir numara olan Single Investor Identification (SID) verilir. Tipik bir hesap açılış akışında, potansiyel müşteri lisanslı bir IDX üye aracı kurumunu seçer, elektronik kimlik doğrulama (e-KYC) prosedürlerini tamamlar, kimlik belgelerini sağlar ve SID almak ve ayrı bir KSEI menkul kıymet alt hesabı edinmek için KSEI’ye kaydolur. KSEI yararlanıcı sahipliği kaydeder, kurumsal işlemleri işler ve yatırımcı koruma mekanizmalarını destekler.
OJK aracı kurumlar, saklama kurumları ve ihraççılar üzerinde pazar davranışını denetler ve düzenlemeleri uygular; IDX ise işlem faaliyetlerini ve borsa kurallarına uygunluğu izler. Perakende yatırımcılar şikâyet kanallarına aracı kurumları, IDX müşteri hizmetleri ve OJK tüketici koruma portalları aracılığıyla erişebilir. Emir yönetimi, takaslar veya açıklamalar gibi konularda uzlaştırma ve ihtilaf çözümü süreçleri mevcuttur. Herhangi bir soruşturmayı desteklemek için yatırımcılar emirler, onaylar ve ekstrelerin doğru kayıtlarını saklamalıdır.
Düzenleme, altyapı ve piyasa bütünlüğü
Endonezya’nın sermaye piyasası ekosistemi erişim ile güvenlik önlemlerini dengelemek üzere tasarlanmıştır. OJK düzenleyici çerçeveyi belirler ve katılımcıları denetlerken, borsa kuralları ve işlem sonrası altyapı operasyonel ve karşı taraf risklerini yönetir. Merkezi karşı taraf (KPEI) ve merkezi menkul kıymetler saklayıcısı (KSEI) kullanımı süreçleri standartlaştırmaya ve dayanıklılığı artırmaya yardımcı olur.
Teknoloji de merkezi bir rol oynar. IDX’nin eşleştirme motoru JATS-NextG yüksek hacimli emir işleme desteği sunar; kolokasyon ve sağlam veri merkezi düzenlemeleri çalışma süresini korumaya yardımcı olur. Piyasa genelinde ve enstrüman düzeyinde risk kontrolleri ile kesintisiz işleme birleştiğinde operasyonel hatalar ve düzensiz işlem olasılığı azalır. Aşağıdaki bölümler bu roller ve kontroller ile ihraççılardan beklenen uyum beklentilerini detaylandırır.
OJK gözetimi ve KPEI ile KSEI’nin rolleri
OJK sermaye piyasası için birincil düzenleyicidir. Düzenlemeler yayınlar, aracı kurumları ve saklama kurumlarını denetler ve ihraççı açıklamalarını denetler. Bu çerçevede IDX işlem mekanını işletir ve borsa kurallarını uygular; KPEI ve KSEI ise işlem sonrası fonksiyonları yürütür. KPEI merkezi karşı taraf olarak işlemleri devralır ve teminat ve garanti mekanizmaları yoluyla takas riskini yönetir.
KSEI merkezi menkul kıymetler saklayıcısıdır; menkul kıymetleri dematerialize biçimde tutar ve hak sahipliğini hesap düzeyinde kaydeder. Tipik bir takas zincirinde yatırımcı bir aracı kuruma emir verir, KPEI eşleşen işlemi temizler ve KSEI T+2 üzerinde teslimat-karşılığı-ödeme (DvP) ile menkul kıymet teslimini sonlandırır. İhraççıların zamanında finansal raporlama, önemli bilgilerin derhal açıklanması, gerekli hissedar toplantılarını düzenleme ve borsa kuralları ile OJK düzenlemelerine uyumlu yönetişim standartlarını sürdürme gibi tekrarlayan yükümlülükleri vardır.
JATS-NextG, veri merkezleri ve risk kontrolleri
JATS-NextG, fiyat-zaman önceliği kullanarak emirleri işleyen ve açılış/kapanış için açık artırma fazlarını destekleyen IDX’nin eşleştirme motorudur. Dayanıklılığı artırmak için borsa üretim ve felaket kurtarma (DR) siteleri işletir ve sürekliliği doğrulamak için periyodik geçiş testleri yapar. Kolokasyon hizmetleri ve bağlantı seçenekleri, üyelerin gecikmeyi azaltmasına yardımcı olurken operasyonel yönergelere uyumu gerektirir.
Risk kontrolleri günlük fiyat limitleri, otomatik reddetme eşikleri, enstrüman düzeyinde durdurmalar ve kaldıraçlı işlemler için teminat gereksinimlerini içerir. Aracı kurumlar piyasaya emir ulaşmadan önce kredi limitleri, yanlış tuşlama (fat-finger) kontrolleri ve fiyat yakası gibi ön-işlem risk kontrolleri uygular. Kesintisiz işleme (STP), ön-ofis emir girişi ile arka-ofis takas ve mutabakatı arasında bağlantı sağlayarak manuel müdahaleleri ve operasyonel hata riskini azaltır.
IDXCarbon ve yeni piyasa girişimleri
Endonezya, hisse senedi platformunun yanında sürdürülebilirlik hedeflerini desteklemek ve yatırımcı katılımını genişletmek için yeni pazarlar geliştiriyor. Resmi karbon borsası IDXCarbon, düzenleyici gözetim altında izin ve offset ticaretini mümkün kılmak için başlatıldı. Menkul kıymet ödünç verme ve açığa satışla ilgili programlar, piyasa gelişimi ile yatırımcı koruması arasında denge sağlamak için dikkatle kademeli olarak uygulanıyor.
Bu girişimler pilotlar, kural güncellemeleri ve kayıt sistemleri ile uluslararası sistemlere bağlantılar aracılığıyla evrilmeye devam ediyor. Katılımcılar erişim, ürün özellikleri ve risk açıklamaları hakkında bilgi edinmek için resmi duyuruları, uygun enstrüman listelerini ve aracı kurum iletişimlerini izlemelidir. Aşağıdaki bölümler zaman çizelgelerini, ürün kategorilerini ve koruyucu önlemleri özetler.
Karbon borsası temelleri, zaman çizelgesi ve kilometre taşları
IDXCarbon, Eylül 2023’te Endonezya’nın resmi karbon birimi ticaret platformu olarak başlatıldı. İki geniş ürün kategorisini destekler: yerel düzenlemeler kapsamında verilen uyum izinleri ve nitelikli projelerden gelen karbon offsetleri. Uluslararası karbon ticareti 20 Ocak 2025’te başladı; ilk hacimler devlet destekli enerji programlarına ve kamu işletmesi enerji kuruluşlarına bağlı projelerle ilişkilendirildi ve ulusal iklim hedefleriyle uyumlu büyük kurumların erken katılımını yansıttı.
Erken aşamalarda görülen proje türleri arasında yenilenebilir enerji, enerji verimliliği ve kabul edilmiş metodolojilerle uyumlu arazi kullanımı girişimleri vardı. Bütünlük ve izlenebilirlik için kayıt bağlantıları önemlidir; uygun birimler çifte sayımı önlemek ve emisyonun iptal veya transferinin doğru şekilde kaydedilmesini sağlamak için kayıt altına alınır. Çerçeveler olgunlaştıkça daha fazla katılımcı ve ürün çeşidi ortaya çıkabilir; ancak kullanıcılar her zaman güncel uygunluk kurallarını ve belge gereksinimlerini doğrulamalıdır.
Açığa satış programı durumu ve uygun menkul kıymetler
Endonezya açığa satışa temkinli bir yaklaşım benimser. Perakende açığa satışın yaygınlaştırılması yatırımcı korumasını ve piyasa hazırlığını sağlamak amacıyla 2026’ya ertelendi. İzin verildiği durumlarda açığa satış, genellikle satıcının hisse bulup ödünç almasını gerektiren sıkı koruyucularla belirlenmiş uygun menkul kıymetlerle sınırlıdır.
Ödünç alınmış veya düzenlenmiş şekildeki (covered) açığa satış ile ödünç alma sağlamadan yapılan yasaklanmış çıplak (naked) açığa satış arasındaki ayrımı bilmek önemlidir. Menkul kıymet ödünç verme ve geri verme çerçeveleri, teminat gereksinimleri ve uygun listeler uyum açısından merkezi öneme sahiptir. Yatırımcılar herhangi bir açığa satış stratejisine girişmeden önce en son izinleri, uygun enstrümanları ve aracı kurum düzeyindeki risk açıklamalarını doğrulamalıdır.
Son performans özeti
Endonezya hisse senetlerindeki performans, yurtiçi büyüme, küresel risk iştahı ve emtia döngülerinden etkilenir. Piyasa dönemsel güçlenme, konsolidasyon ve sektör rotasyonları yaşadı; likidite genellikle büyük bankalar ve tüketim hisseleri etrafında yoğunlaşıyor. Oynaklık kontrolleri ve derinleşen yatırımcı tabanı, küresel koşullar istikrarsız olsa bile hızlı hareketler sırasında düzenli işlemlerin korunmasına yardımcı olur.
Sonuçları incelerken tarih damgalı kaynaklar kullanın; piyasa seviyeleri ve liderlik zaman içinde değişir. Döviz etkilerini, kazanç trendlerini ve düzenleyici gelişmeleri endeks performansıyla birlikte değerlendirerek dengeli bir görüş oluşturun. Aşağıdaki bölümler yüksekler, düşüşler ve sektör sürücülerine ilişkin tarihsel bağlam sağlar; bunlar ileriye dönük tahmin olarak algılanmamalıdır.
JCI yüksekleri, düşüşleri ve oynaklık bağlamı
Jakarta Bileşik Endeksi, 8 Ekim 2025’te tüm zamanların en yüksek seviyesi olan 8.272,63’ü kaydetti. Çok yıllı dönemlerde döngüler küresel likidite, emtia fiyatları ve yurtiçi politikalar tarafından etkilendi. Düşüş dönemlerini kazançların istikrar kazanması, girişler veya sektör rotasyonları izleyerek toparlanmalar takip etti. Likidite ve risk kontrolleri, fiyat bantları ve durdurmalar dahil, stresli dönemlerde düzensiz hareketleri azaltmaya yardımcı oldu.
Performansı karşılaştırırken analizlerinizi belirli tarih ve aralıklara sabitleyin; kısa vadeli eğilimleri genelleştirmekten kaçının. Dengeli bir yaklaşım değerleme metriklerini, kazanç revizyonlarını ve faiz oranları ile döviz kurları gibi makro değişkenleri dikkate alır. Tarihsel mekanizmalar — örneğin açık artırma fiyat keşfi ve oynaklık yönetimi — piyasa işlevini desteklemek üzere tasarlanmıştır, sonuçları öngörmek için değil.
Sektör trendleri, akımlar ve makro sürücüler
Bankalar ve tüketim şirketleri genellikle büyük endeks ağırlıklarına sahiptir; bu da derinlik ve likidite sağlar. Enerji ve maddeler dahil emtia bağlantılı hisseler, Endonezya’nın kaynak tabanı nedeniyle döngüleri belirgin şekilde etkileyebilir. Yabancı ve yerel akımlar arasındaki denge değişimleri zaman zaman sektör liderliğini yeniden yönlendirmiştir. Endeks incelemeleri ve yeniden dengelemeler, kenarda marjinal olarak sektör ağırlıklarını etkileyebilir.
Son dönemlerde tüketici, teknoloji ve kaynak sektörlerinde halka arzlarla aktif bir birincil piyasa gözlemlendi; bu, yatırımcıların çeşitlendirilmiş büyümeye olan talebini gösterir. İzlenmesi gereken makro sürücüler arasında politika değişiklikleri, faiz oranı yolları ve döviz dinamikleri bulunur; bunlar kazançları ve değerlemeleri şekillendirir. Yatırımcılar genellikle sektörler arasında çeşitlendirir ve likiditeyi ve yürütmeyi yönetmek için LQ45 veya IDX80 gibi endeksleri kullanır.
Endonezya Menkul Kıymetler Borsası’na nasıl yatırım yapılır
Endonezya hisselerine yatırım yapmak, hesap kurulumu, işlem mekanikleri, ücretler ve vergileri anladığınızda basit olabilir. Yerli yatırımcılar genellikle lisanslı üye aracı kurumlarda hesap açarken, yabancı yatırımcılar sınır ötesi açılış ve KSEI kaydını destekleyen aracı kurumlar ve saklamacılarla çalışır. Her iki durumda da emirler aracı kurum platformları üzerinden verilir ve KPEI/KSEI aracılığıyla T+2’de takas edilir.
İşlem yapmadan önce güncel asgari lot büyüklüğünü, ücret tarifelerini ve herhangi bir sektöre özgü yabancı sahiplik kısıtlamasını doğrulayın. Limit emirler, çeşitlendirme ve gelen/giden fonlar için döviz yönetimi gibi risk kontrolleriyle yaklaşımınızı hizalayın. Aşağıdaki adım adım özetler yerel ve yabancı yatırımcılar için temel noktaları vurgular.
Yerli yatırımcılar için adımlar
Platform, araştırma ve hizmet ihtiyaçlarınıza uyan lisanslı bir IDX üye aracı kurum seçerek başlayın. Kimlik bilgileri ve ikamet belgelerini sağlayacağınız e-KYC’yi tamamlayın; ardından Single Investor Identification (SID) ve bir KSEI menkul kıymet alt hesabı edinirsiniz. Aracı kurumlar genellikle çevrimiçi açılış sunar; adınız ve vergi bilgilerinizin banka kayıtlarınızla uyumlu olduğundan emin olun ki takas gecikmeleri oluşmasın.
Hesabınızı Endonezya rupiahı ile fonlayın, aracı kurumun komisyonunu, borsa ücretlerini, vergileri ve güncel asgari lot büyüklüğünü gözden geçirin. Limit emirleri kullanarak yürütme fiyatını kontrol edin ve uygun olduğunda endeks fonları ve ETF’ler kullanarak çeşitlendirme düşünün. İşlemler T+2’de KPEI/KSEI üzerinden takas edilir. Onayların ve aylık ekstrelerin kopyalarını saklayın ve aracı kurumun ücret tarifesini periyodik olarak gözden geçirin; ücretler değişebilir.
Yabancı yatırımcılar için adımlar ve dikkat edilmesi gerekenler
Yabancı yatırımcılar, yabancı olmayanların açılışını ve KSEI kaydını destekleyen bir aracı kurum ve saklayıcı seçmelidir. Pasaport, adres kanıtı, vergi belgeleri ve gerekli durumlarda şirket kararları gibi belgeleri hazırlayın. Uyum kontrollerinden sonra SID ve menkul kıymet hesabınız oluşturulur ve Endonezya bankacılık ve döviz kuralları doğrultusunda fonlama yapılabilir. İşlem saatlerini kendi zaman diliminize göre kontrol edin ve T+2 mutabakat fonlamasını planlayın.
Sektör ve şirket düzeyindeki yabancı sahiplik sınırlarını, temettü stopaj vergi oranlarını ve ikametgahınızın vergi anlaşması avantajlarından yararlanıp yararlanmadığını gözden geçirin. Döviz transfer kurallarını, korunma seçeneklerini ve gelen fonlar için banka gereksinimlerini netleştirin. Birçok yabancı yatırımcı limit emirleri kullanır ve operasyonel riski azaltmak için tatiller veya özel seanslar hakkında resmi işlem takvimini izler.
Endonezya Menkul Kıymetler Borsası binasını ziyaret etmek
Bina, 1. Kule ve 2. Kule olarak iki kısımdan oluşur ve yaygın şekilde Endonezya Menkul Kıymetler Borsası binası olarak anılır. Halk alanlarında bir galeri veya ziyaretçi merkezi bulunabilir; erişim planlı etkinlikler ve güvenlik protokollerine bağlı olarak değişebilir.
Ziyaretinizi planlarken resmi web sitesinden ziyaretçi rehberliğini, muhtemel randevu gereksinimlerini veya grup turu politikalarını kontrol edin. Güvenlik taraması standarttır ve halka açık alanların ötesine geçmek için geçerli kimlik talep edilebilir. Yakın ulaşım seçenekleri arasında Jakarta MRT’nin Istora Mandiri istasyonu ve taksiler ile uygulama tabanlı ulaşım hizmetleri bulunur. Yoğun saatlerde trafik için ekstra zaman ayırın ve gitmeden önce bina çalışma saatlerini doğrulayın.
Sıkça Sorulan Sorular
Endonezya Menkul Kıymetler Borsası nedir ve IDX ne anlama gelir?
Endonezya Menkul Kıymetler Borsası (IDX), 2007’de Jakarta ve Surabaya borsalarının birleşmesiyle oluşan ülkenin birleşik menkul kıymetler borsasıdır. OJK gözetimi altında faaliyet gösterir ve işlem, listeleme ve piyasa veri hizmetleri sağlar. Takas ve saklama fonksiyonları KPEI ve KSEI tarafından yürütülür. IDX, adil, düzenli ve etkin piyasalar sağlamayı hedefler.
Jakarta Bileşik Endeksi (JCI) nedir ve nasıl hesaplanır?
Jakarta Bileşik Endeksi (JCI/IHSG), IDX’de kote tüm hisseleri izleyen geniş bir kıyaslama endeksidir. Serbest dolaşımla ayarlanmış piyasa değeri ağırlıklı bir endekstir ve IDX tarafından uygulanan metodoloji kuralları geçerlidir. JCI, 8 Ekim 2025’te tüm zamanların en yüksek seviyesi olan 8.272,63’e ulaştı. Genel piyasa performansını ölçmek için yaygın olarak kullanılır.
Endonezya Menkul Kıymetler Borsası’nın işlem saatleri nelerdir?
IDX, iş günlerinde sabah ve öğleden sonra olmak üzere iki seans işletir; seanslar arasında öğle arası vardır. Sürekli işlemin başlamasından önce kısa bir ön açılış aşaması bulunur. Kesin saatler güncellenebilir; güncel program için her zaman resmi IDX web sitesini kontrol edin. Oynak dönemlerde işlem durdurmaları ve özel seanslar uygulanabilir.
Yabancı bir yatırımcı IDX’de Endonezya hisselerine nasıl yatırım yapabilir?
Yabancı yatırımcılar genellikle yabancı müşterileri destekleyen ve KSEI kaydını sağlayan bir IDX üyesi aracı kurumda hesap açar. Açılış ve SID oluşturulmasının ardından fonlar Endonezya düzenlemelerine uygun şekilde transfer edilir ve emirler aracı kurum platformu üzerinden verilir. Yatırım yapmadan önce yabancı sahiplik sınırlarını ve vergi kurallarını gözden geçirin.
Ana Pano ile Gelişim Pano için listeleme gereksinimleri nelerdir?
Ana Pano yerleşik ihraççılar içindir; tipik gereksinimler en az 36 aylık faaliyet, üç yıllık denetlenmiş finansallar (iki dönemde temiz denetim görüşü), tanımlı dönemlerde pozitif işletme kârları ve IDR 100 milyar civarında asgari net maddi varlıktır. Gelişim Pano daha esnektir; erken aşama veya zarar eden ihraççılara kâr yolunu gösterme imkânı verir. Her iki panoda da halka açık dolaşım ve hissedar dağılımı eşikleri uygulanır.
Endonezya Menkul Kıymetler Borsası’nda açığa satışa izin veriliyor mu?
Perakende açığa satış planlanmış olmakla birlikte uygulaması piyasa hazırlığını ve yatırımcı korumasını sağlamak amacıyla 2026’ya ertelendi. Profesyonel düzenlemeler sıkı kurallar altında ve uygun menkul kıymetlerle var olabilir. Her zaman en son izin verilen enstrümanları ve risk kontrollerini IDX ve aracı kurumunuz ile doğrulayın.
IDXCarbon nedir ve Endonezya’da karbon kredisi ticareti nasıl işler?
IDXCarbon, Eylül 2023’te lansmanı yapılan Endonezya’nın resmi karbon borsasıdır; OJK gözetimi altında izinler ve offsetlerin ticaretine olanak tanır. Uluslararası karbon ticareti 20 Ocak 2025’te PLN projeleri ile başladı. Platform güvenli ve şeffaf kayıtlar ile ulusal iklim hedeflerine uyumu vurgular.
IDX’de kaç şirket kote ve piyasa büyüklüğü nedir?
Aralık 2024 itibarıyla IDX’de 943 kote şirket bulunmaktaydı ve Eylül 2024 itibarıyla piyasa değeri yaklaşık 881 milyar ABD dolarıydı. Bu tarihte Endonezya, ASEAN içinde piyasa değeri bakımından en büyük piyasalardan biri haline gelmişti. Temmuz 2025 itibarıyla yatırımcı tabanı 17 milyonu aşmıştı. Rakamlar periyodik olarak IDX ve OJK tarafından güncellenir.
Sonuç ve sonraki adımlar
Endonezya Menkul Kıymetler Borsası (IDX), OJK gözetimi ve KPEI ile KSEI aracılığıyla sağlam işlem sonrası altyapı ile desteklenen modern, düzenlenmiş bir pazardır. İşlem, açık artırma fazları ile birlikte sürekli emir eşleştirmeyi birleştirir ve takas tamamen dematerialize ortamda T+2’de gerçekleşir. JCI, LQ45 ve Şeria kıyasları gibi endeksler performansı izlemek ve segmentlere ayırmak için net yollar sağlar; listeleme yolları hem yerleşik hem de büyüme şirketlerini kapsayacak şekilde tasarlanmıştır.
Yerli ve yabancı yatırımcılar, Single Investor Identification (SID) aldıktan sonra lisanslı aracı kurumlar ve saklayıcılar aracılığıyla katılabilir. Pratik hususlar arasında işlem seanslarını doğrulamak, lot büyüklüğünü ve ücretleri anlamak ve sektör bazlı sahiplik kuralları ile vergi muamelesini gözden geçirmek yer alır. IDXCarbon gibi yeni girişimler ve dikkatle kademelendirilmiş açığa satış programları piyasanın gelişimini yansıtır. Zaman damgalı rakamlar ve takvimler resmi kanallarda doğrulanmalıdır; politikalar ve metrikler periyodik olarak güncellenir.
Alan seçin
Your Nearby Location
Your Favorite
Post content
All posting is Free of charge and registration is Not required.